É uma decisão que aparece toda vez que se compra ração em volume, sêmen, medicamento ou equipamento. E ela não se resolve pelo instinto de que dívida é ruim, nem pelo de que desconto é sempre bom.
A conta que resolve
Compare o desconto oferecido à vista com o custo do dinheiro no prazo equivalente. Se o desconto for maior que o juro que você pagaria, compensa pagar à vista. Se for menor, compensa financiar e manter o dinheiro em caixa.
Parece óbvio e quase nunca é feito, porque a decisão costuma ser tomada por hábito ou por aversão a dívida.
| Situação | O que costuma compensar |
|---|---|
| Desconto alto à vista e caixa sobrando | Pagar à vista |
| Desconto pequeno e caixa apertado | Financiar e preservar o caixa |
| Juro subsidiado de crédito rural | Costuma valer financiar, mesmo com caixa |
| Financiamento de fornecedor sem juro explícito | Cuidado: o juro pode estar embutido no preço |
| Caixa no limite | Nunca use toda a reserva para ganhar desconto |
O cuidado adicional
Financiamento de fornecedor às vezes vem apresentado como "sem juros", com o custo embutido no preço do produto. Para comparar de verdade, peça o preço à vista e o preço a prazo, e calcule a diferença. É ela o juro real.
A regra que protege: nunca esvazie a reserva de emergência para conseguir desconto. O desconto é ganho pontual, e ficar sem reserva expõe a fazenda a um problema que custa muito mais. O tema está em reserva de emergência.